విధాన మార్పులు మరియు ఆర్థిక భయాలకు ప్రతిస్పందనగా మార్కెట్లు చూసేటప్పుడు – అమెరికా అధ్యక్షుడు డొనాల్డ్ ట్రంప్ స్వీపింగ్ సుంకాల ప్రకటనతో సహా, ఒక వారం తరువాత ఆశ్చర్యకరమైన విరామం తరువాత – పెట్టుబడిదారుల సమూహం ఎక్కువగా ఉండిపోయింది: సంపన్నులు.
సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు మరియు హెడ్జ్ ఫండ్స్ డి-రిస్క్, హై-నెట్-విలువైన వ్యక్తులు ఎక్కువగా పానిక్ బటన్‌ను ప్రతిఘటించారు. బదులుగా, చాలామంది అవకాశాన్ని చూశారు. అనేక మంది అగ్ర సంపద నిర్వహణ అధికారులు తమ క్లయింట్లు ప్రశాంతంగా ఉన్నారని, కొంత పన్ను ప్రణాళిక చేశారని, కొన్ని సందర్భాల్లో, డిప్ కూడా కొన్నారని చెప్పారు.
ఈసారి కీలకమైన వ్యత్యాసం, వారు ఇలా అంటున్నారు: 2008 లేదా 2020 యొక్క మార్కెట్ మెల్ట్‌డౌన్ల మాదిరిగా కాకుండా, ధనిక పెట్టుబడిదారులు ఈ అల్లకల్లోలం లోకి భారీ నగదు కుషన్లు మరియు దీర్ఘకాలిక దృక్పథంతో నడుస్తున్నారు.
నార్తర్న్ ట్రస్ట్‌లోని ఫ్యామిలీ ఆఫీస్ సొల్యూషన్స్ హెడ్ పమేలా లూసినా మాట్లాడుతూ, ఆమె తన “మూడు పిఎస్” తో తుఫాను ద్వారా ఖాతాదారులకు మార్గనిర్దేశం చేసింది: భయపడవద్దు, అంచనా వేయవద్దు మరియు ప్రణాళికలో పాల్గొనండి.
ఆమె ఖాతాదారులలో చాలామంది పోర్ట్‌ఫోలియో నిల్వలను కలిగి ఉన్నారు – నగదు లేదా ద్రవ ఆస్తులు ఇలాంటి సమయాల్లో కేటాయించబడ్డాయి.
“అస్థిరత కోసం ప్లాన్ చేయమని మేము వారికి ఎప్పటికీ చెబుతున్నాము, ఇది అనివార్యం” అని Ms లూసినా ఎన్బిసి న్యూస్‌తో అన్నారు. “వారు తమ జీవనశైలికి నిధులు సమకూర్చడానికి ఆ రిస్క్-ఆఫ్ ఆస్తుల నుండి లాగవచ్చు.”
ఇటీవల వ్యాపారాలను విక్రయించిన కొంతమంది క్లయింట్లు డబ్బును మార్కెట్లోకి తీసుకురావడం ప్రారంభించారు. కానీ పెద్ద దృష్టి ప్రణాళికపై ఉంది.
మూడు ప్రధాన వ్యూహాలను తీసుకువచ్చారు:
గ్రాట్స్: క్లయింట్లు గ్రాంటర్-నిలుపుకున్న యాన్యుటీ ట్రస్టులకు నిధులు సమకూర్చడానికి తక్కువ విలువలను ఉపయోగించారు, ఇది వారసులకు మరింత సంపదను దాటవచ్చు.
రోత్ మార్పిడులు: తక్కువ పన్ను విలువలలో రోత్ IRAS కి నిధులను తరలించడం.
పన్ను-నష్టం హార్వెస్టింగ్: ఇతర చోట్ల లాభాలను తగ్గించడానికి తక్కువ పనితీరు లేని స్టాక్‌లను అమ్మడం.
“మేము సంభాషణను ప్రణాళిక అవకాశాల వైపు మరింతగా మార్చగలిగినప్పుడు, ప్రజలు మరింత నియంత్రణలో ఉంటారు” అని ఆమె చెప్పారు.
పాత్‌స్టోన్ యొక్క CEO మాథ్యూ ఫ్లీసిగ్, “మేము ప్రస్తుతం మా ఖాతాదారుల నుండి తక్కువ భయాన్ని కలిగిస్తున్నాము,” మేము కొనుగోలు చేయాలా? “”
కుటుంబ కార్యాలయ క్లయింట్లు – million 100 మిలియన్ లేదా అంతకంటే ఎక్కువ విలువైనవి – మార్కెట్‌కు “లేయరింగ్” ఉన్నాయి. నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులు మరియు ప్రైవేట్ మార్కెట్ అవకాశాలకు కూడా డిమాండ్ ఉంది.
“ఇలాంటి సమయాల్లో, అసమాన అవకాశాలను కనుగొనగల సామర్థ్యం … పెట్టుబడిదారులు మన కోసం చూస్తారు” అని ఆయన అన్నారు.
అయినప్పటికీ, ప్రైవేట్ క్రెడిట్ పట్ల అభివృద్ధి చెందుతున్న ఆసక్తి ఎదురుదెబ్బ తగలగలదని ఆయన హెచ్చరించారు. “ప్రైవేట్ క్రెడిట్‌లో చాలా ఒప్పందాలు చాలా ఒడంబడిక-కాంతి అని నేను భావిస్తున్నాను” అని మిస్టర్ ఫ్లీసిగ్ హెచ్చరించారు.
యుబిఎస్ వద్ద అమెరికాకు ప్రైవేట్ వెల్త్ మేనేజ్‌మెంట్ హెడ్ జాన్ మాథ్యూస్ మాట్లాడుతూ, క్లయింట్ సెంటిమెంట్ రాజకీయ మార్గాల్లో విభజించబడింది మరియు విధానానికి భావోద్వేగ ప్రతిచర్యల ద్వారా రూపొందించబడింది – ముఖ్యంగా ట్రంప్ యొక్క ఆర్థిక వ్యూహాలు.
“మా పని దాని నుండి భావోద్వేగాన్ని తీయడం మరియు స్థాయి-సెట్ చేయడానికి ప్రయత్నించడం” అని మిస్టర్ మాథ్యూస్ చెప్పారు. “ఎక్కువ సమయం మేము మనస్తత్వవేత్తలు.”
2025 అస్థిరతలో కొన్నింటిని ating హించి చాలా మంది యుబిఎస్ క్లయింట్లు అప్పటికే జనవరిలో పదవులను కత్తిరించారని ఆయన అన్నారు.
“ప్రస్తుతం పక్కన పొడి పొడి ఉంది” అని అతను చెప్పాడు. “నిజంగా సంపన్న ఖాతాదారులలో కొందరు ఆలోచిస్తున్నారు (జనవరిలో), ‘నేను చాలా డబ్బు సంపాదించాను … ఇప్పుడు ఎందుకు లాభాలను తీసుకోకూడదు?'”
ఆ జాగ్రత్త చెల్లించింది. గత శుక్రవారం డౌ 2,200 పాయింట్లు పడిపోయినప్పుడు, క్లయింట్లు కొనడం ప్రారంభించారు.
“శుక్రవారం మధ్యాహ్నం, మేము చాలా కొనుగోలు చూశాము” అని మిస్టర్ మాథ్యూస్ చెప్పారు. “క్లయింట్లు వారు వ్యక్తిగత స్టాక్స్ కొనాలా అని అడుగుతున్నారు … లేదా ముందుకు వెళ్లి సూచికలను కొనండి.”
యుబిఎస్ క్లయింట్లు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ మరియు బంగారం వంటి తక్కువ అస్థిర ఆస్తుల వైపు కూడా తిరుగుతున్నారు – రెండోది స్వల్ప పుల్‌బ్యాక్ ఉన్నప్పటికీ హెడ్జ్‌గా కనిపిస్తుంది.
ఒక క్లయింట్, మాథ్యూస్ ప్రకారం, “నేను million 10 మిలియన్లు ఉన్న ఆస్తిని కొనాలని అనుకున్నాను మరియు ఇది million 8 మిలియన్లకు వెళుతుంది. ఇది చౌకగా ఉంది, మరియు నాకు ఇంకా ఇష్టం. కానీ ఇప్పుడు అది కూడా million 5 మిలియన్లకు వెళ్ళవచ్చు. కాబట్టి నేను ఏమి చేయాలి?”
వెల్త్‌స్పైర్ వద్ద, డిప్యూటీ చీఫ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఆఫీసర్ డిమిత్రి కాట్స్నెల్సన్ మాట్లాడుతూ ఖాతాదారుల పెద్ద నగదు స్థానాలు – పాక్షికంగా ఏప్రిల్ పన్ను చెల్లింపుల కోసం కేటాయించబడ్డాయి – ఇటీవలి నష్టాల దెబ్బను మృదువుగా చేశాయి. “ఆ సమయం సహాయకారిగా ఉంది,” అని అతను చెప్పాడు.
చిన్న పెట్టుబడిదారులు, ముఖ్యంగా $ 2 నుండి million 3 మిలియన్లు లేదా పదవీ విరమణకు చేరుకున్న వారు మరింత దృశ్యమానంగా కదిలినవారు. కానీ అల్ట్రా-సంపన్న క్లయింట్లు, వారి డబ్బు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ వంటి తక్కువ ద్రవ ఆస్తులలో లాక్ చేయబడి, తక్కువ రియాక్టివ్.
“ప్రధానంగా ప్రజలు వెంటింగ్ చేస్తున్నారు” అని మిస్టర్ కాట్స్నెల్సన్ చెప్పారు. “వారు ప్రత్యక్ష బహిర్గతం కలిగి ఉన్నారు, మరియు మేము వినడానికి అక్కడ ఉన్నాము.”